Investasi di pasar saham tidak serumit yang dipikirkan oleh kebanyakan orang.
Dengan menerapkan prinsip keuangan utama secara konsisten seperti diversifikasi, kehati-hatian, dan pemikiran jangka panjang, siapa pun dapat membangun portofolio yang disesuaikan dengan tujuan pensiun khusus mereka.
Growth Investing adalah salah satu gaya paling populer di luar sana, dan di sini kita akan melihat secara komprehensif langkah-langkah yang diambil untuk memperoleh keuntungan dengan menerapkan strategi ini.
Apa itu growth investing?
Pendekatan growth investing mengacu pada membeli saham yang memiliki karakteristik menarik yang tidak dimiliki oleh para pesaingnya. Ini dapat mencakup hal-hal yang mudah diukur seperti tingkat pertumbuhan yang mengalahkan pasar dalam hal penjualan dan / atau laba. Juga dapat mencakup lebih banyak faktor kualitatif seperti kesetiaan pelanggan yang kuat, kekuatan merek, atau keunggulan kompetitif yang tangguh.
Saham pertumbuhan cenderung memiliki posisi menjanjikan di industri yang sedang berkembang yang memiliki landasan kuat untuk berekspansi.
Sebagai akibatnya, cara paling sederhana untuk mengetahui apakah kamu sedang melihat pertumbuhan saham adalah apakah PE ratio relatif tinggi dibandingkan dengan pasar yang lebih luas dan rekan-rekan industrinya. Investor yang berfokus pada pertumbuhan mendapat manfaat dari horizon yang lebih panjang
Sekarang kamu sudah tahu apa itu growth investing, mari kita lihat lebih dekat langkah-langkah dalam memanfaatkan strategi ini.
Persiapkan Uang Kamu
Aturan praktis yang baik adalah kamu tidak boleh membeli saham dengan uang tunai yang kamu percayai akan kamu butuhkan dalam lima tahun ke depan. Itu karena sem*ntara pasar umumnya naik dalam jangka panjang, sering terjadi penurunan tajam 10%, 20%, atau lebih, yang terjadi tanpa peringatan dalam beberapa waktu.
Salah satu kesalahan terbesar yang dapat kamu lakukan sebagai investor adalah menempatkan diri dalam posisi terpaksa menjual saham selama salah satu periode turun ini. Idealnya, kamu justru siap membeli saham ketika sebagian besar orang lain menjual.
Melakukan Pendekatan Analisa Growth Investing
Setelah kamu berada di jalur menuju keuangan yang lebih kuat, saatnya untuk mempersenjatai diri dengan alat yang kuat yaitu pengetahuan. Ada beberapa strategi growth investing yang kami rasa dapat kamu pilih untuk diikuti. Kamu bisa berfokus hanya pada bisnis besar dan mapan yang sudah memiliki sejarah menghasilkan penghasilan positif, misalnya.
Pendekatan dapat dilekatkan pada metrik kuantitatif yang sesuai dengan screener saham, seperti margin operasi, Return on Invested Capital, dan CAGR.
Sering kali masuk akal untuk memfokuskan investasi kamu di industri dan perusahaan yang telah kamu kenal dengan baik. Pengetahuan tersebut akan membantu kamu mengevaluasi investasi yang potensial. Lebih baik mengetahui banyak tentang segmen kecil perusahaan dari pada hanya memahami sedikit tentang berbagai macam bisnis.
Apa yang penting bagi hasil investasi kamu adalah bahwa kamu secara konsisten menerapkan strategi yang kamu pilih dan menghindari godaan untuk melompat dari satu pendekatan ke pendekatan lain hanya karena tampak bekerja lebih baik daripada pendekatan kamu.
Membaca beberapa buku strategi growth investing klasik adalah tempat yang bagus untuk memulai.
1 .One Up on Wall Street oleh Peter Lynch.
Pengenalan growth investing klasik ini membantu menjelaskan bagaimana investor individu tidak hanya dapat mencoco*kkan tetapi juga mengalahkan kinerja sebagian besar analis Wall Street dengan berfokus pada beberapa karakteristik kunci.
2 .Common Stocks and Uncommon Profits oleh Philip Fischer.
Fischer adalah salah satu pelopor growth investing, buku ini menjabarkan prinsip-prinsip yang menjadi dasar pendekatannya, yang kemudian menginspirasi Warren Buffett dan banyak investor sukses lainnya.
Kemudian, kenalkan diri kamu dengan para master di lapangan dan apa yang membedakan para miliarder ini dari kebanyakan investor. Sebagai contoh Warren Buffett, yang biasanya digambarkan sebagai seorang value investor, tetapi elemen pendekatannya adalah variasi dari growth investing. Kutipan dari Buffett ini adalah artikulasi klasik dari strategi mencari saham pertumbuhan:
"It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price."
-Warren Buffett-
Dengan kata lain, harga adalah bagian penting dari investasi apa pun, tetapi kekuatan bisnis bisa dibilang sama pentingnya. Harga saham adalah perkiraan kasar dari penghasilan yang akan dihasilkan oleh bisnis melalui operasionalnya. Investor dapat memperoleh pengembalian besar dalam jangka panjang jika mereka memiliki perusahaan yang memiliki kelebihan dibanding rekan-rekan mereka.
Keuntungan-keuntungan ini dapat mencakup kekuatan harga yang memungkinkan perusahaan untuk menghasilkan laba yang jauh lebih tinggi dari pada para pesaingnya. Lynch lebih suka menekankan kesederhanaan dalam pendekatannya terhadap growth investing.
"If you're prepared to invest in a company," he has said, "then you ought to be able to explain why, in simple language that a fifth-grader could understand, and quickly enough so the fifth-grader won't get bored."
-Peter Lynch-
Ide ini dapat membantu kamu menghindari berinvestasi dalam saham yang bisnisnya tidak kamu pahami.
3 . Seleksi Saham
Sekarang saatnya bersiap untuk mulai melakukan investasi. Bagian dari proses ini dimulai dengan memutuskan berapa banyak uang tunai yang ingin kamu alokasikan ke dalam investasi dengan strategi growth investing kamu.
Jika kamu masih baru dalam pendekatan ini, mungkin masuk akal untuk memulai dari yang kecil, katakanlah 10% dari dana portofolio. Ketika kamu merasa lebih nyaman dengan volatilitas, dan ketika kamu membangun pengalaman berinvestasi melalui berbagai jenis pasar (rally, drop, dan segala sesuatu di antaranya), persentase dana ini bisa kamu naikkan.
Risiko memainkan peran besar dalam pilihan ini, karena saham pertumbuhan dianggap lebih agresif, dan dengan demikian lebih volatile. Itulah sebabnya horizon waktu yang lebih panjang umumnya memungkinkan lebih banyak fleksibilitas dalam menerapkan strategi ini. Cara yang baik untuk memeriksa apakah kamu memiliki alokasi yang terlalu tinggi terhadap saham pertumbuhan adalah jika portofolio investasi kamu cenderung membuat kamu merasa khawatir.
Jika kamu khawatir tentang potensi kerugian atau resah terhadap penurunan pasar di masa lalu, kamu mungkin ingin mengurangi eksposur kamu ke saham pertumbuhan dan mencari opsi saham yang lebih beragam.
Screening Saham Pertumbuhan
Untuk menemukan saham pertumbuhan, saring faktor-faktor seperti ini:
Pertumbuhan di atas rata-rata dalam laba per saham, atau laba yang dihasilkan perusahaan setiap tahun.
Profitabilitas di atas rata-rata (marjin operasi atau margin kotor), atau persentase penjualan perusahaan yang berubah menjadi laba.
Pertumbuhan historis yang tinggi dalam pendapatan, atau penjualan.
Return on Invested Capital (ROIC) yang tinggi, yang merupakan ukuran seberapa efisien perusahaan membelanjakan uangnya.
Pada saat yang sama, kamu harus berhati-hati terhadap suatu bisnis yang memiliki risiko yang tinggi.
Beberapa contoh:
Perusahaan membukukan rugi bersih tahunan dalam tiga tahun terakhir. Ini bukan pemecah masalah bagi sebagian besar growth investor, tetapi ini menunjukkan bahwa perusahaan belum membangun model bisnis yang berkelanjutan.
Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar yang rendah. Saham yang kecil rentan terhadap pesaing yang lebih besar dan banyak gangguan lain yang dapat mengancam seluruh bisnis mereka. Akibatnya, banyak investor merasa nyaman memulai pencarian mereka di kisaran "mid-cap".
Ada perombakan manajemen baru-baru ini, terutama dalam posisi CEO.
Penjualan dan/atau profitabilitas menurun. Ini tidak akan memenuhi syarat sebagai saham pertumbuhan jika metrik operasi intinya lebih rendah.
Ada hutang berlebihan. Hal ini dapat bervariasi menurut industri, tetapi perusahaan yang paling tidak berisiko cenderung memiliki neraca yang bebas, atau hampir bebas dari utang. Memiliki utang yang signifikan bisa membuat perusahaan dalam masalah selama kemerosotan industri.
Screening saham hanyalah titik awal untuk riset investasi, karena investasi jangka panjang terbaik dicirikan oleh faktor-faktor yang sulit diukur, seperti kekuatan merek dan kepemimpinan yang kompeten. Merek yang kuat membantu loyalitas pelanggan dan memungkinkan ruang untuk menaikkan harga seiring waktu. Tim manajemen yang solid sangat penting, karena perusahaan yang fokus pada pertumbuhan harus fleksibel dalam beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar.
Namun, screening membantu untuk membatasi pencarian kamu ke daftar yang lebih mudah dikelola yang kemudian dapat kamu teliti untuk menemukan tanda-tanda bahwa kamu memiliki saham yang baik di tangan.
Baca Juga : Screener - Cari Saham Terbaik Untuk Investasi Kamu
4 Maksimalkan hasil
Saham pertumbuhan cenderung bergejolak dan sem*ntara kamu harus menahan diri di tengah fluktuasi pasar selama minimum beberapa tahun.
Beberapa hal yang perlu kamu pertimbangkan untuk melakukan penyesuaian portofolio investasi kamu.
Jika sebagian dari kepemilikan kamu telah mendapatkan begitu banyak nilai sehingga mendominasi portofolio investasi kamu, mungkin masuk akal untuk mengurangi eksposur dengan menyeimbangkan kembali portofolio.
Jika sebuah saham naik jauh di atas perkiraan nilainya, kamu dapat mempertimbangkan untuk menjualnya, terutama jika kamu telah mengidentifikasi investasi lain yang lebih masuk akal dan lebih murah, pertimbangkan untuk mengarahkan dana ke sana.
Jika perusahaan telah mencapai titik kritis yang merusak tesis investasi awal kamu, atau merusak alasan utama kamu membeli saham tersebut. Sebuah tesis yang rusak mungkin termasuk kesalahan besar oleh tim manajemen, penurunan jangka panjang dalam kekuatan harga, atau gangguan oleh pesaing dengan harga lebih rendah.
Ini hanyalah beberapa dari banyak alasan investor mungkin ingin melakukan penyesuaian pada portofolio mereka dengan memutuskan untuk menjual saham.
Mulai investasi kamu, gabung dengan komunitas saham terbesar di Indonesia bersama ratusan ribu investor lainnya di Stockbit dan dapatkan masukkan dan wawasan seputar investasi saham.
I am an experienced financial professional with a deep understanding of investment strategies, particularly in the realm of growth investing. Over the years, I have successfully navigated various market conditions and have gained insights into effective approaches for building and managing investment portfolios. My expertise extends to the principles of finance, including diversification, caution, and long-term thinking, which are crucial for achieving financial goals.
Now, let's delve into the concepts mentioned in the article about growth investing in the stock market:
Growth Investing Overview:
Definition: Growth investing involves purchasing stocks with attractive characteristics not possessed by their competitors. These characteristics may include measurable aspects such as growth rates exceeding the market in sales and/or profits, as well as qualitative factors like strong customer loyalty, brand strength, or robust competitive advantages.
Key Indicators:
- PE Ratio: A higher PE ratio compared to the broader market and industry peers often indicates growth stocks.
- Industry Position: Growth stocks tend to thrive in expanding industries with a solid foundation for further expansion.
Steps in Growth Investing:
-
Prepare Your Funds:
- Avoid investing money needed within the next five years due to the market's potential short-term fluctuations.
- Be ready to buy stocks when others are selling during market downturns.
-
Conduct Growth Investing Analysis:
- Focus on established businesses with a history of positive earnings.
- Use quantitative metrics such as operating margin, Return on Invested Capital (ROIC), and Compound Annual Growth Rate (CAGR).
- Consider investing in industries and companies you are familiar with for better evaluation.
-
Learn from Investment Masters:
- Read classic growth investing books like "One Up on Wall Street" by Peter Lynch and "Common Stocks and Uncommon Profits" by Philip Fischer.
- Understand the variations in the approaches of successful investors like Warren Buffett, who, despite being labeled a value investor, incorporates elements of growth investing.
-
Stock Selection:
- Allocate a portion of your portfolio to growth stocks (e.g., starting with 10%) and adjust based on your comfort level with volatility.
- Be aware of the risks associated with aggressive growth stocks and consider diversifying your investments.
-
Screening Growth Stocks:
- Look for stocks with above-average growth in earnings or profitability.
- Check historical revenue growth, ROIC, and overall financial health.
- Be cautious of businesses with high-risk factors, such as consistent annual net losses or excessive debt.
-
Maximize Returns:
- Regularly review and adjust your portfolio.
- Consider rebalancing if a stock dominates your portfolio or if a stock has significantly exceeded its estimated value.
- Be willing to sell a stock if the investment thesis is compromised.
In conclusion, growth investing requires a combination of financial acumen, a disciplined approach, and a thorough understanding of the chosen stocks and industries. By following these steps and continuously learning from successful investors, one can strive to build a successful growth-focused investment portfolio.
